2023年4月7日，泰和新材(002254.SZ)发布2023年4月4日投资者关系活动记录表。

投资者关系活动主要内容介绍如下：

(资料图)

投资者：今明年两年来看，芳纶的价格和毛利情况?答：应该比较平稳。

投资者：芳纶最近产能扩张比较大，公司考虑主要下游增量在哪里，如何把产能打满？

答：公司的芳纶分为间位和对位，间位芳纶一个主要的目标市场是防护服，区别于之前的特种防护，最近几年一个新的市场就是产业用防护服，国家起草了防护服的配备规范，现在有四个已经发布了，涉及石油化工天然气、非煤矿山、冶金有色、电力等，去年就开始实施，目前来看央企的积极性比较高，民营企业和跨国公司也在推，推的比较慢的是小的化工厂，我们跟相关部门有个宣贯的方案，今年会启动，这个行业还是比较看好的，产业工人 大约1000多万人，市场在那里，如何启动是个时间问题，这是个主要方向；同时在产能启动过程，过滤领域也会放一些量，出口也会提升，再一个是芳纶纸市场，最近几年都是20-30%的增幅。

投资者：芳纶纸是1：1用芳纶吗？

答：芳纶纸是纯芳纶，生产过程中还会有一些损耗。

投资者：间位芳纶出口情况？

答：应该是40%左右出口。

投资者：工业过滤价格比防护的低？

答：工业过滤使用白丝，防护是色丝、白丝都用，色丝的附加值要高，白丝用于防护领域的价格也比过滤领域高，主要是有性能和指标要求。

投资者：过滤领域的贡献？

答：防护领域的配备是阶段性的，订单集中时大部分会生产色丝，如果订单做完了，部分产能切回去做白丝，防护占比基本上是50%左右，工业过滤一般在30%左右。

投资者：更多产能出来之后，因为结构带来的均价调整不会很大？

答：是的，长期看结构变化不大，阶段性可能会有变化。

投资者：防护和过滤用的产品，成本方面也有价差？答：成本也有差距。

投资者：芳纶从全球看竞争格局还不错，为什么会出现这种情况？

答：芳纶这个行业比较有意思，间位芳纶国内有三家，开满的比较少，呈现出来的是产能比需求大；同时从现在的状态来看，我们盈利不错但是并不是所有生产企业都盈利。

投资者：为什么会有这么大的利润差别？

答：体量的差别可能有，带来成本和效率的不同；同时在市场布局方面我们下了很大功夫，所有领域都涉及，防护领域附加值比过滤领域要高，其他同行主要市场都是在过滤，我们主要是价值市场。

投资者：用在防护服领域的区别？

答：做防护的纤维和做过滤的纤维有差别，防护需要有可纺性、强力和弹性，这是纤维本身的物理指标，还要看阻燃效果，色丝来看我这里的色号是最全的，这也是我们的优势，而且我们的研发优势也快。

投资者：全球间位芳纶市场的空间大概多少？

答：间位大概4万吨左右。

投资者：防护服认证用了多久时间？

答：跟认证周期没多大关系，我们以前做的是从0到1的过程，有的做了8年，产业工装也做了5-6年。

投资者：对位从6000吨未来扩到2万吨，主要的增长空间？答：对位目前主要还是做的是市场替代，我们抓住机会把体量做大，主要是进口替代、自主可控，目前我们在国内的市占率在40%左右，还有很大的空间，国外的市场空间更大。

投资者：对位实际的需求？

答：全球大概是8万左右。

投资者：国内多少吨？我们的增量是什么？

答：国内1万多吨需求量，还有一些增量，未来的增长一个是防护的增长，一个是橡胶领域。

投资者：现阶段主要出口到哪些国家？

答：主要是欧洲和亚洲等。

投资者：主要是用在哪些领域？

答：防护和光缆。

投资者：有没有限制出口？

答：技术有限制，产品没有限制。

投资者：公司间位跟对位的产品端、成本端价格和国际品牌差多大？

答：间位我们的价格差不多，成本的话应该是我们低。

投资者：对位的价格？

答：基本上在一个价格水平上，我们比他们略低一点。

投资者：对位的成本？

答：在宁夏产能出来之前，我们的成本要高，之前没有规模成本优势，现在成本差不多，再是原料和水电成本我们要低，后期对位芳纶继续扩产肯定成本要低。

投资者：为什么要扩产，看到明确的空间了吗？

答：有空间，只要我们的方向对，扩产就是对的，这是个趋势。

投资者：成本做低之后会不会降价？

答：我们不喜欢用价格竞争。

投资者：对位技术来源？

答：自己研发的。

投资者：对位如何定价？

答：市场价格在那里，如果没有其他变动因素，大家的价格都不动，如果原料、供求变化，价格会根据市场调整。

投资者：原料波动大不大？

答：总体变化不大。

投资者：上游的竞争格局如何？

答：相对比较集中。

投资者：隔膜进展情况？

答：产品出来了，已经进行了送样，现在通过沟通，大家的态度还是比较积极的，产业化方案正在设计，董事长对于进一步改进、提效率提了很多建议，后面的扩产大概率会投资减少，效率提升。

投资者：涂覆隔膜有没有什么可以替代芳纶的，我们做了什么能够解决这方面的风险？

答：芳纶涂覆我们是看到了机会，能够降低成本，提高安全性，随着新能源汽车保有量的提升，尽最大程度解决安全性能这个是必要的，芳纶能够提供这种解决方案，所以我们在这个时间点切入这个领域。性能比芳纶好的不排除，但是性价比方面比芳纶好的目前没有，从材料端来看，芳纶是综合性能最好的。

投资者：固态电池如何看？

答：我们也是在研究跟踪，未来会不会成为主流，特别是在动力电池里会不会成为主流。目前来看固态电池最主要的优势一个是安全，第二个是能量密度高，但有两个缺陷，限制了应用，第一个是充放电倍率特别低，第二个问题是循环寿命特别低。

投资者：绿色印染的落地思路？

答：今年会建设两个工厂，烟台会建设一个印染示范工厂，广东会建设一个打印示范工厂。

投资者：芳纶纸的应用？

答：新能源汽车领域、蜂窝材料领域都会有增加。

投资者：对于芳纶涂覆隔膜的想法？

答：新能源汽车这个领域，新技术几乎把旧技术都替代，这是个规律，而芳纶涂覆隔膜性能提高幅度是比较大的，成本增加是比较少的，能够把动力电池、汽车行业变的更安全一点。电池水平本来就很高，通过我们这个技术，电池安全水平会更高一些。

投资者：跟基膜工厂的合作，锁定供应还是利用他们的关系合作？

答：基膜的供应是一个方面，如果在渠道方面有优势，也可以合作，这些还都没有系统考虑。

投资者：不排斥合作吧？

答：不排斥。

投资者：在线涂覆怎么去推？

答：目前看起来这个可能性也有，一个是速度问题，一个是幅宽问题，或者在线分切都要考虑。理论上有可能做到在线涂覆，目前看基膜厂过来给我们配套比较可行，如果我们过去需要建芳纶工厂。

投资者：怎么去考虑芳纶涂覆的领先技术优势和窗口？答：全球三大高性能纤维，芳纶的竞争环境是最好的，而且国产芳纶是实实在在参与全球的竞争，我们的相对竞争优势还是很好的，另外从芳纶涂覆角度来说，也有一些壁垒。

投资者：公司3-5年在新产品方面的规划？

答：从体量上讲是绿色印染，重要性来讲隔膜和绿色印染同样重要，行业的产值也大。新能源汽车整个赛道也很看好，趋势已经形成，让人觉得非常有前景，如果隔膜做好，泰和能够树立一个好的形象；我们是做纤维的，在老百姓那里是不了解的，绿色印染可以让我们有机会在普通老百姓那里有形象，打开另外一个市场空间。

投资者：绿色印染的阶段？

答：基本上已经完成了，绿色印染恰恰能够解决纺织库存大的问题，减少浪费，提升周转率，交付更及时。印染行业的营收在下降，说明大家对环保的要求提升了，因为服装的需求是增长的。

投资者：公司现在最需要解决的？

答：人才的问题是最大的问题，这是长期的任务，公司希望通过胜利吸引更多的人，再是体制机制改革，更多的激励计划，站在全球行业的顶端，如果有事业心就会选择泰和。投资者：您如何定义泰和的气质？

答：以解决问题为导向的文化，问题导向、数学逻辑、商业头脑。

（来源:界面AI）

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